易方达基金成曦:指数基金的投资战术

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今天,平均而言,每两个人中就有一个是基金持有人。 “基金管理不再只是一个口号,而已成为人们生活方式的一部分。”

A股市场正在加速并在国际上加速发展。目前全市共有140多家公募基金管理公司,管理基金产品5000多个,总规模超过13万亿。产品类型包括:股票,混合动力,债券,货币,QDII在过去两年也见过创新产品。在机构投资者占据资本市场绝对声音的大规模时代背景下,个人投资者需要了解边境家庭财务管理。 Panorama Network引领投资者《走进基金》,基金公司经济学家,首席分析师,基金经理分享最新的宏观经济和股市趋势,帮助您的家庭财务管理和资产配置,投资脉冲基金。

以下是E Fund基金经理关于“指数基金投资策略”的观点。

郑宇先生,经济学硕士。他曾经是华泰联合证券资产管理部的研究员,该公司是E Fund Management Co.Ltd。的交易室交易员,指数和数量投资部的指数专员,以及基金经理的助理。目前E基金管理有限公司易方达深证100(159901)交易型开放式指数基金,易方达深圳100(159901)交易型开放式指数证券投资基金连接基金等16只基金经理。

1.指数基金是最方便,最快,成本最低的投资工具

在这个市场赚钱是非常困难的,特别是如果你赚钱,你必须承受其他人无法承受的曲折。例如,如果您想要在逆势而言时增加头寸,则在完成头寸后可能需要再次下跌。为了能够在逆势中生存,这是对人性的挑战。如果你没有自己的想法和自己的一套规则,那么你就无法在这个市场中生存。

首先,让我们介绍什么是指数投资。什么是指数?您将指数理解为具有特定类别特征或行业的股票集合。这就像我们吃火锅,例如,你想要一个锅,它不是火锅。你必须有一道配菜,不是火锅,锅底,配菜,调味料,甚至是饮料。这是一个火锅。沪深300指数收录了整个上海和深圳股市中最大的300只股票。沪深500指数是未来500只股票,小于上海和深圳股票,但仍高于其余股票。片。例如,创业板意味着我们拥有超过200亿的创业板。它是什么?这是创业板100只最大股票的集合,代表了这类股票的价格表现。

很多时候,我们经常说一个赚取指数的词并没有赚钱,也就是说,指数正在上涨,但每个人都没有从指数的上涨中赚钱。它是什么?每个人都购买了没有上涨的股票。有没有办法从指数赚钱?当然,是的,你购买了与该指数相对应的一篮子股票,而你的每日涨跌与该指数相同。或者您可以直接购买指数基金。指数的上涨和下跌与该指数相同。今天,沪深300指数上涨2%,基金的净值上涨2%。从这些角度来看,我们认为指数基金是最方便,最快,成本最低的指数投资工具。

到目前为止,这个指数不仅停留在传统的市场指数,小盘指数,价值指数,成长指数,现在我们可以把所有东西都称为索引。例如,在手机上取出手机。有腾讯的各种应用程序,京东的APP,百度。这些公司非常好。你想买吗?当然我想买它并想分享它的增长,但你怎么买呢?您不能通过A股购买,因为他们没有在A股市场上市。你要么在香港开房子,你只能在香港买入腾讯股票,或者你在美国股票市场开个家。这很复杂吗?但是,如果你购买像互联网50这样的基金,那么你相当于摧毁这些股票;例如,你想投资标准普尔500指数,当然,现在每个人都可能更多地考虑空标准普尔500指数,你也可以为在A股市场上市的标准普尔500指数购买基金。所以我们说指数从股票开始,但最终它不仅仅是股票。

2.指数基金的投资方式

那么指数投资呢?只有两种方法可以做到这一点。就像我们的指数基金一样,我们把每个人的钱都放在一起,然后我们买了这样的股票清单。例如,我们有一个深100,深100是今年的很多,基本是指数基金在市场上涨幅最大。其年度指数增长基本与ETF相同。这是为了实现对指数的良好追踪,有时甚至有点超额收益,就像过去几年出现了一些超额回报。

为什么我们不鼓励个人投资者投资指数投资组合?由于它非常简单,个人投资指数组合过于繁琐且成本太高。沪深300 300股票,你一次买300股?如果您为每只股票购买100股,您可能需要支付数十万美元,更不用说有茅台(600519)和平安,它们可能超过100股。重量比较高,所以你不能买一个100元。指数组合。但你可以购买一百美元的指数基金。指数基金的组合与指数完全相同。因此,个人很难追踪此事。最好通过指数基金的形式完成。指数基金在某种程度上具有工具性质。指数基金帮助个人解决这个问题。他不必考虑这些问题。基金公司可以跟踪基金并投资100%的指数基金。

另外,我们的指数基金分为两种,一种是ETF,什么是ETF?你只是把它理解为一种像股票一样交易的指数基金,因为它在市场上也有五个订单,你可以直接买到挂单,这就是ETF。另一种是指数基金,即普通指数基金。这种指数基金需要兑换购买和赎回。必须与基金公司一起购买和兑换。这两者都是投资指数基金的指数投资方法。

指数基金为个人提供了最简洁的指数投资工具,而且成本非常低。然后它的费率和管理费每年5‰到1%,也很低。现在让我们想一想为什么要进行指数投资?个人投资者,一般来说,他可以选择什么?第一个是自己买股票,第二个是买入活跃的基金,第三个是购买指数基金。

3,启动底部区域的固定投资,做指数高抛低吸力

那我们该怎么办?简单的想法是我们对指数进行高低吸吮。什么是高抛和低吸?首先我们要选择合适的指数,适当的指数是什么?也就是说,指数的表现在不断增长。这是一个很好的指数。即使您不进行交易,该指数的表现也会每年稳步增长,其成分每年都会增长。第二个是避免落日产业,你不想购买纺织品,买一个像钢铁这样的行业,它的整体趋势是向下,你不买这些行业;第三是我们要看这个指数新陈代谢,是不是这样做,这个指数并没有不断提高自己。选择合适的指数意味着什么?我们选择了至少一种风险不会太高风险,不会退市,没有增长的风险,并且会有这样的风险目标。这时,我们要做这样的事情,就是选择当时间模糊时,我们无法知道确切的高低点。一个人低下头说,这一轮调整的低点是2,687.35。你可以把他赶出去。它必须是一个骗子,太精确了。但是,例如,他告诉你,2500到2700之间的间隔可能是最低点。这是可以接受的。虽然我们无法知道确切的高点和低点,但我们可以知道这个地方是否是一个高级别的区域。这个地方是一个低级别的地方吗?这个地方是合理的区域吗?第三个关键点是我们必须避免泡沫阶段。我们不想以6000点的价格购买它,急于投资,并在合适的时间投资,即少花钱多办事。结合这一点,我们得出的结论是,我们应该做我们去年做的事情,当市场非常黑暗时,我们应该等待,买入和等待。

怎么买?这也是学到的。我最推荐的方法是投票。当我处于低位时,投票是什么?避免使用班车,你在2800买了它,然后跌到2600.你已经10%不见了。如果你投票,你的心脏仍然非常痛苦,对吗?您投入了很多次并且平稳了成本。你只是认为这个底部区域是正确的。如果你多次投票,你可以延长时间,你可以获得很高的概率。这就是我们所说的高抛。低吸吮的解释。这只是一个区域的高抛,就像打麻将,打两个,运气好,但玩了一晚之后,你会发现这位大师已经赢了,他并不是说每次都赢。然而,在他一圈,两圈,三圈和四圈后,他的获胜概率相对较高。除非他的运气非常糟糕,否则主人将他的运气控制在相对较低的水平。我们的指数投资也是如此。首先,在第一步,你选择一个底部区域,你处于一个无敌的位置;在第二步中,您使用固定投资来分散您的投资。要做到这一点,你可以避免错误地把你的整个人种下来。叠加两层,底层具有合适的指数。你基本上赚钱或成功已经是一个高概率事件。

4.指数基金的投资策略

让我给你举个例子。我去年做了一笔投资。我选择了100指数,这是市场价值最大,流动性最好的100只股票。我又去看了它的利润。我发现,与上证50和沪深300的核心指数相比,基本上100强的利润正在增长,而在2016年如此糟糕的情况下,它也难以保持正增长。 2018年,由于中兴对中美实施的贸易制裁,其去年的业绩仍然比较大。但是,由于影响较大,市场经历了重大调整。我认为,对于投资我的策略,我认为这是一个非常合适的领域,并且已经出现了一个底部区域,并且已经到了转折点。我再次看了它的成分股。我发现它有很多东西。家电,房地产业,餐饮业,这些公司有哪些特点?这些公司的竞争格局非常明确。万科,美的和格力是一些行业的领先公司。所以这个指数,我读了它的利润,读了它的成分后,我认为它是一个非常好的指数,并且去年表现低,我认为它的底部估值范围,例如说当深度100处于估值20倍,我认为是底部区域。只要它的估值是20倍,我就会开始购买,就这么简单。

我逐渐填补了我在底部的位置。每个人都在考虑它。如果这波浪潮是一个牛市,有多少人不上车,有多少人可以在底部填补他们的位置,而在他们崛起之后,他敢不敢加入?这是低位投篮的第一个好处。它允许您在底部缓慢填充位置,为您提供优势。这是第一次。充满之后,由于它一直处于低位,它一直在举行,这带来的第二个好处是在底部,因为我刚才说,我一步一步,我的整个净值控制非常好,不能太低意味着我持有这只基金的心态非常稳定,我不会受到暴涨的冲击,股票很容易飙升,但指数不太可能飙升,而且我分散因此,暴涨和暴跌的可能性不大太棒了,所以我的立场心态非常稳定。这时,在开始上升后,我开始减轻仓位。这也与位置的减轻相同。高抛和低吸,高抛,我也拿点。一步一步,例如,净值超过1.2元后,我每个月扔掉10%,慢慢扔10%。如你所见,这个位置正在逐渐减少。到时候,我的净资产是1.8元。我会扔掉它。当然这似乎是在高点之前,蓝色在高点之前抛出,没吃最后一段,但我不在乎,我幸存了长黑熊市场,我得到了正收入,我很高兴。在高位,我不会投票,空,空,直到市场调整,此时,我认为机会上涨,低点不到20倍,我开始再次买入。这已经上升,我的位置不动,我不再买了,我不买,但我没有到达我想要减仓的地步。在我跌倒之后,我再次开始买入,然后逐渐买入。 2017年,这波也上涨了,我慢慢开始输了。 在市场再次下跌后,我发现我再次走低。我在去年年底将该职位增加到全部职位,并且完全享受了今年第一季度的增长。到目前为止,我还没有减少职位,因为我还没有减少我同意的职位。一个过程。

非常简单,高抛和低吸,只是因为你想吸入底部区域,高高的区域,你不必寻找穿梭,这是一个简单的过程。这件事,我告诉你,不仅可以申请深100的指数,我给出最简单的例子,你找到一个不会落日的行业,没有完成,如证券业,你敢承担熊市场买入证券行业,如果你买它,你会等到看涨。如果您认为会有牛市,那么您可以。

所以今天我们说了这么多,归根结底,关键是在这张图片中,你选择一个合适的索引,你和你可以掌握这个索引的特征,你只需要能够判断它是在一个低级别区域,您无需判断精确的低点。你只需要有这么模糊的正确性。你可以在这个区域购买它,然后你可以确定一个高抛出的节奏。然后像这样卖掉它,不要贪心。随着时间的推移,您的净资产将会像这样。这条蓝线相对稳定,相对稳定,并且是一个稳定增值的过程。

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